年初来+13%かつ配当利回り3%超の銘柄【2022/04 配当】
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4月の配当金が13,572円でした。ほぼ米国株からでした。
・米国株式：13,554円
・国内株式：0円
・投資信託：18円
日本株から配当があった3月よりは減少していますが、昨年4月の金額を大きく上回っています。主には、以下でした（税引き後。カッコ内は昨日株価ベースの利回り）
GLAXO SMITH ADR：5,044円（5.26%）
MERCK & CO.：1,940円（3.11%）
COCA COLA CO.：3,872円（2.27%）
PEPSICO INC.：2,049円（2.5%）
特にメルクは、SP500が年初来-13%なのと比較して、+14%と株価も堅調です。決算でも2022年通期の売上高、利益を上方修正しており好調です（ロイター記事）。今後もホールドで、引き続き配当利回り3%超の恩恵も受けていきたいです
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ご参考までに、投資関連の書評記事も書いています
https://mike2020.hatenablog.com/entry/2022/04/02/105246
【資産公開】4月末の資産残高を公開します【2022/04】
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4月が終わったので資産状況アップデートします。前月より25万円下がって1700万円をきっていますが、評価損益は円安のおかげでプラスです。見かけ上の損益率もプラスです。
・4月末：16,913,557円（3月末：17,167,374円）
・前月比：-253,817円
・評価損益：+1,589,536円
・損益率：+9.3%
しかし、ドル建てではついにマイナスになってしまいました。
これから5月3～4日のFOMC開催で0.5%（通常の２倍の幅で）の利上げと量的引き締め（QT）が見込まれてます（日経記事）。さらに6,7月には更なる利上げ幅（0.75%）との声もあります（ピクテ記事）。市場は利上げ織り込んでるなどの声もありましたが、結局実際に発生するとなると、やはりそれなりのインパクトがあるのですね。そうすると、今後も更なる資産減が見込まれます。ですが、長期投資の方々は、特に気にせずスルーでいくのが精神衛生上一番ですね。証券口座開かず、GWを楽しむのが一番ですね。
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【悲報】下げ相場で投げ売りすると、市場をアンダーパフォームする話
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チャールズ・エリス氏『敗者のゲーム』をご紹介します。
「敗者のゲーム」とは
伝統的に資産運用の世界では、市場に勝てるという考え方が支配的でしたが、今日ではこの前提は機関投資家にとってさえも当てはまらなくなったといいます。実際、年間成績で約6割のファンドマネジャーが市場平均を下回り、10年では7割、20年間だと割が市場に負けます。その理由は、機関投資家が取引の95%を占めるためといいます。運用機関の数が多く、能力や顧客への質の高いサービスゆえ、他の機関投資家を負かすことができないのです。そして、アクティブ運用の手数料などのコストを差し引くと、運用機関の成績は市場平均を下回るといいます。
また、個人投資家の場合、成績はさらに悪くなります。それは、アマチュアゆえの失敗があるからです。このことを、資産運用が「勝者のゲーム」から「敗者のゲーム」に変わったといっています。
著者はこれをテニスに例えています。統計分析の結果、「プロは得点を勝ち取るのに対し、アマはミスによって得点を失う」ようです。プロは強烈なショットで得点を取り、勝利を得る。一方アマチュアは、ボールをネットに引っ掛けてしまったり、ダブルフォルトなどで自ら得点を失います。そのため、アマチュアは素晴らしいショットを決めようとするのではなく、ミスの少ない確実なテニスを目指すべきといいます。
プロのテニスは勝つために行ったプレーで結果が決まる「勝者のゲーム」、アマチュアは敗者がミスを重ねることによって決まる「敗者のゲーム」です。この「勝者のゲーム」が、絶対的な勝利を目指すプレーヤを集めすぎ、自己崩壊して「敗者のゲーム」となるのです。資産運用で市場をアウトパフォームしようと懸命に努力する機関投資家が多数現れ、市場を支配するようになってきました。アクティブな運用期間が、これまでと違い、初めて市場に参加するような金融機関や個人投資家と競争しているのではなく、他の優秀な専門家と敗者のゲームを戦っています。そこで勝ち残る秘訣は、他の運用機関よりも失点を抑えることだといいます。
ミスを防ぐ着実な投資法
本書では、ミスを防いで安定的に資産運用をする方法として、長期のインデックス投資を薦めています。内容は基本的なことですが、いかに実現するかが難しいことを考えると、それを改めて読み、着実に実行していくことがカギだと思います。例えば、今のような下げ相場でもろうばい売りをせず、市場にずっと居座ることの重要性は以下のように示されており、納得感があります。
例えば、市場タイミングをはかる取引で競争相手に勝つのは難しい、というパートで、株価の上昇時に売却して投資をやめた場合の影響を検証しています。例えば、SP500への投資で1980年~2008年の間でベストの何日かを逃した場合のリターンへの影響です。年平均収益率は
・ずっと保有し続けた場合：11.1%
・ベスト10日を逃した場合：8.6%
・ベスト20日を逃した場合：6.9%
・ベスト30日を逃した場合：5.5%
となります。つまり、その期間において最も上昇したベスト10日を逃すだけで、リターンの平均は11.1%から8.6%へと、22%も低下してしまうのです。ベスト30日を逃すと、5.5%に半減してしまいます。
このことから、長期的に見て投資家が失敗する原因の一つに、下げ相場でパニック売りしてしまい、その後の最大の上げ相場に参加する機会を自ら放棄することだと説いています。
Mikeも実は、コロナ後の暴落で一部の積立を止めたことがあり、その後の上昇を一部取り逃した苦い思い出があります。それにより、市場平均に負けてしまいました。ですので、こういったミスを一つ一つつぶしていくことで、長期積立口座では市場平均を確実に取っていく、ということをやっていこうと思っています。そのほかにも、市場アンダーパフォームにつながる、避けるべきミスがデータとともに示されていますので、着実な資産運用を行いたい方にとっては、大変参考になると思います！
リンク
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【長期・分散なら安心ではない】荻原 博子氏の記事
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荻原 博子氏の記事で、結構偏った見方の記事がありました。ツッコミどころが多々ある記事でした。
投資の不都合な真実…日本人が盲信している「長期投資・分散投資なら安心」は大間違いである（プレジデントオンライン） - Yahoo!ニュース
内容は簡単には以下のような形です
・長期では何があるかわからない→短期投資の心構え必要
・分散投資といって円、株、債券、不動産と分けても、リーマンショックあればすべて下げる
・デフレ下では現金の価値が相対的に高い。スタグフレーション下で投資危ないのでやはり現金
・なけなしの金での投資はだめ、資金余力がある人は投資OK
「30年の長期で見れば、リーマンショック級の暴落あってもその後株価は上がるので、少ない資金でも積立投資しましょう」というのは世界の名著が述べてきている内容です。それは、業界ではある種の常識と思っていました（以下のような）。
その辺りに触れず、特段のデータもださずにさらっと私見を述べて終了、ということで、経済ジャーナリストといっても、なかなかひどいですね。多様な意見ということでPresident Onlineは載せているのでしょうが、さすがにどうなのだろう、と思ってしまいました。ただこれ以上この記事に触れても生産的ではないので、この辺で失礼します！
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【注意】仕事サボってブログ書いてる人は気を付けてください
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月曜になってしまいましたね。テレワークが増え、仕事をサボってブログを書いている人も多いと思います。ただ、会社によっては注意しないといけない場合もあります。Mikeは昨年、仕事が暇だったので業務中にブログ書いていましたが、残念な結果となりました。ご参考までに記事を貼り付けておきます！
【悲報】仕事サボってブログ書いていた結果、会社から、、、 - Mikeの投資ブログ
【衝撃】会社から監視されてる？仕事サボってブログ見てたら、ついに会社PCで、、、 - Mikeの投資ブログ
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【ハーバード卒パックンの苦労】「相対的貧困家庭」出身。トイレは学校か友人宅。お酒は大五郎
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久しぶりにものすごく共感できる記事を読みました。お笑い芸人パックン・マックンのパックンの資産形成に関する考え方を紹介した記事です（参照元）.
子供のころから節約を強いられる家庭環境だったそうです。トイレは、学校のトイレや友達の家で遊ぶときは、友人宅のトイレを使ってから帰ったそうです。私も、出かけたらできるだけ駅でしてから家に帰ります。
また、日本にきてからも、大学の奨学金200万円を返済するため、酒は大五郎だったそうです。
投資方針は、あるあるのインデックス一本で王道なのですが、人の目を気にして身の丈に合わない支出をすることをバカバカしいと思っている点、ものすごく共感します(以下、引用)。
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僕はあくまで一芸人で、心理学者でもないしプロのファイナンシャルプランナーでもないけど、人のお金の使い方を見てるとPeer Pressure(日本語なら、仲間からの圧力かな？ )に負けてお金を貯められない人は多い気がする。上流っぽく見せるために外車を買ったりとか、「オレもたまには焼き肉を奢らなければダメだ」みたいな身の丈に合わない生活。見せびらかすっていうか。「周りのみんなが終電過ぎまで飲んでるから、僕も飲んでタクシーに乗って帰らなきゃ」とか。
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下記記事で以前書きましたが、妻の父親に「（Mikeの娘が）みすぼらしくてかわいそうだ」と指摘されたくらいのことをやってしまっていたこともあります。それくらいなので、このパックンの記事はとても共感しています。
今週末は、パックンの記事を何度もかみしめながら、昇天したいと思います（以下、節約関連記事、ご興味あればご覧ください）
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【アッヴィ急落の理由】最近のニュースはむしろポジティブだが・・・
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アッヴィの株価が下げています。4/8につけた直近の高値174ドルからは10%程度調整しています。下げの理由として4/13が配当権利落ち日だからという指摘があったりしますが、なぜここまで下げてるのかまで説明できない気がします。
直近何かネガティブなニュースがあったかというと、特になさそうです。むしろポジティブニュースはありますね。以下Abbvieプレスリリースですが、3/16にはリンヴォック（ウパダシチニブ）について、FDAが中等症から重症の活動性潰瘍性大腸炎の成人患者の治療薬として承認したそうです。
モトリーフール記事（参照元）では、それを取り上げて、買いを推奨しています。リンヴォックの売り上げが400百万ドルの年間米国内売上に相当すると試算しています。2022年売上60.4十億ドル予想にたいして、0.7%程度増加させる効果があるとみられます。
結局下げてる理由はわからず申し訳ありません、ということなのですが、むしろ事業的にはポジティブなことがわかり、安心して今日も一日過ごせそうです
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https://mike2020.hatenablog.com/entry/2022/04/02/105246
